ANALISIS PERBANDINGAN HARGA SAHAM, RETURN SAHAM, DAN RISIKO INVESTASI SETELAH TERJADINYA TRUMP EFFECT PADA PERUSAHAAN YANG BERGERAK PADA SEKTOR SYARIAH DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

Salah satu bentuk peran analisis teknikal didalam memprediksi perilaku pasar terlihat  dari  peristiwa  pelantikan  preside n  Amerika  Serikat  Donald  Trump  pada pertengahan oktober 2016. Terpilihnya Donald Trump sebagai presiden telah memicu
efek  negatif  pada  sejumlah  pasar  modal,  baik  di  Amerika  Serikat  maupun  di  pasar modal global. Ketkutan pasar terhadap terpilihnya Donald Trump dipicu oleh adanya kebijakan  konversial  yang  dirancang  oleh  sang  Presiden,  Beberapa  kebijakan kontroversi  yang  mendorong  melemahnya  pasar  modal  dunia  adalah  mengurangi
impor  barang  barang  elektronik  dan  automotive  dari  kawasan  Asia  terutama  China dan  Jepan,  serta  membatasi  kegiatan  investasi  dan  perdagangan  international  yang
tidak  melibatkan  pengusaha  Amerika  pada  ber bagai  negara  termasuk  dikawasan Amerika sendiri.
Penelitian ini  bertujuan  untuk  mendapatkan  bukti  empiris  adanya  perbedaan harga  saham,  return  saham  dan  risiko  investasi  sebelum  dan  sesudah  terpilihnya Donald Trump sebagai presiden Amerika Serikat. Dasar teori utama yang digunakan dalam penelitian ini adalah signaling theory, terbentuknya harga saham, return saham dan risiko investasi.
Penelitian ini dilakukan pada perusahaan yang terdaftar dalam Jakarta Islamic Indeks  (JII).  Ukuran  sampel  yang  digunakan  berjumlah  30  perusahaan  yang  selalu konsisten  berada  dalam  kelompok  JII  dalam  sepuluh  hari  sebelum  dan  sesudahnya Donald  Trump  sebagai  presiden  Amerika  Serikat.  Penelitian  ini  merupakan  sebuah event study.
Metode analisis yang digunakan untuk melakukan pengujian hipotesis adalah dengan  menggunakan  uji  beda  berpasangan,  baik  yang  dilakukan  dengan menggunakan  alat  uji  parametric  test  atau  pun  dengan  menggunakan  statistic  non parametric. Proses pengolahan data dilakukan dengan menggunakan SPSS.
Berdasarkan hasil pengujian hipotesis yang telah dilakukan ditemukan bahwa terdapat perbedaan harga saham dan risiko investasi saham sepuluh hari sebelum dan sesudah  terpilihanya  Donald  Trump  sebagai  presiden  Amerika  Serikat,  sedangkan satu hipotesis lainnya ditemukan bahwa tidak terdapat berbedaan return sepuluh hari sebelum dan sesudah terpilihanya Donald Trump sebagai presiden Amerika Serikat.

Kata Kunci  Harga Saham, Return Saham, Risiko Investasi dan Trump Effec