FAKTOR YANG MEMPENGARUHI VOLATILITAS RETURN SAHAM : KEPEMILIKAN PEMERINTAH SEBAGAI VARIABEL MODERASI ( Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Infrastruktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018-2021)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk meneliti faktor yang mempengaruhi volatilitas return saham: kepemilikan pemerintah sebagai variabel moderasi pada perusahaan Infrastruktur di Bursa Efek Indonesia. Populasi pada penelitian ini adalah seluruh perusahaan infrastruktur yaitu 58 perusahaan, menggunakan metode purposive sampling diperoleh 30 sampel perusahaan yang sesuai kriteria. Metode analisis data yaitu MRA. Hasil pengujian hipotesis ditemukan kepemilikan domestik ,kepemilikan asing, kualitas laba, employee stock ownership program kepemilikan pemerintah, kepemilikan pemerintah memoderasi kepemilikan asing, kualitas laba dan employee stock ownership program tidak berpengaruh terhadap volatilitas return saham. Sedangkan pada kepemilikan pemerintah memoderasi kepemilikan domestik berpengaruh positif dan signifikan terhadap volatilitas return saham.