PENGARUH GEARING, PRICE EARNING RATIO, TINGKAT SUKU BUNGA, RISIKO TERHADAP ABNORMAL RETURN

Abstract

Informasi keuangan merupakan informasi yang sangat penting bagi manajer investasi atau investor independen dalam mengambil keputusan. Salah satu informasi keuangan yang digunakan dalam mengambil keputusan adalah rasio keuangan seperti gearing dan price earning ratio. Selain itu ada faktor lain dalam perekonomian yang menjadi pertimbangan investor dalam memprediksi return saham yaitu tingkat suku bunga dan risiko. Oleh karena itu dilakukan penelitian ini yang bertujuan untuk mengetahui signifikansi pengaruh antara gearing, price earning ratio (PER), tingkat suku bunga dan risiko terhadap abnormal return. Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling terhadap beberapa perusahaan yang terdaftar di bursa efek Indonesia tahun 2008-2011.

Analisis data digunakan dilakukan dengan metode analisis regresi linear. Pengujian hipotesis dilakukan untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh yang signifikan antara gearing, price earning ratio (PER), tingkat suku bunga dan risiko terhadap abnormal return. Hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa antara gearing, price earning ratio (PER), dan risiko belum memiliki pengaruh yang signifikan terhadap abnormal return. Hanya satu variabel tingkat suku bunga yang memiliki pengaruh yang signifikan terhadap abnormal return.

Key words: gearing, price earning ratio (PER), tingkat suku bunga, risiko, abnormal return.