EVALUASI KINERJA PORTOFOLIO DENGAN PENDEKATAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) (STUDI KASUS : PADA PERUSAHAAN SUB SEKTOR PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA 2019 – 2023)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengevaluasi kinerja portofolio perusahaan sub sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2019-2023, menggunakan Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan indeks Sharpe. Sampel penelitian dipilih dengan metode purposive sampling, berdasarkan kriteria perusahaan yang memiliki kinerja keuangan terbaik, diperoleh 18 perusahaan yang menjadi objek penelitian. Dalam melakukan, evaluasi kinerja portofolio dengan pendekatan CAPM untuk menganalisis hubungan antara risiko dan pengembalian, serta menggunakan indeks Sharpe untuk mengukur kinerja portofolio. Hasil penelitian dengan menggunakan CAPM menunjukkan bahwa dari 18 perusahaan yang diteliti, terdapat 11 perusahaan tergolong efisien, sementara 7 perusahaan lainnya tidak efisien. Dari 11 perusahaan yang efisien, terbentuk 10 portofolio. Di antara portofolio tersebut, portofolio 5 menunjukkan kinerja terbaik dengan nilai indeks Sharpe tertinggi sebesar 0,61086871. Portofolio ini terdiri dari perusahaan dengan kode saham PNBN, BMRI, BBRI, BNGA, BBCA, dan MEGA.